国产GPU二十年：从追赶到并跑，一超多强格局已成
从被管制逼出的“换道超车”，到国产AI加速卡份额首破41%：八家头部与一批中小玩家的完整版图
摘要
美国出口管制把英伟达高端芯片挡在门外，也逼出了中国GPU的“换道超车”。据IDC数据，2025年国产AI加速卡出货约165万张，份额首次突破41%。本文梳理撑起国产算力大梁的八家头部厂商——华为昇腾、海光信息、寒武纪、摩尔线程、壁仞科技、沐曦、天数智芯、燧原科技，以及十余家值得关注的中小玩家，并给出对“一超多强”格局的冷静判断。
开头：为什么现在要聊国产GPU？
美国出口管制把英伟达高端芯片挡在门外，也逼出了中国GPU的“换道超车”。短短几年，国产芯片出货量从无人问津到占据国内市场四成。据IDC数据，2025年国产AI加速卡出货约165万张，份额首次突破41%。这背后到底是哪些公司在撑场子？今天一篇文章给你捋清楚。
头部八家：谁在撑起国产算力大梁
华为昇腾：一超之下，万夫莫开
2018年华为发布昇腾系列，走全栈自研路线——达芬奇架构、CANN软件栈、MindSpore框架，从芯片到应用全自己来。代表产品910C，2025年大规模量产，单卡FP16算力约800 TFLOPS，接近英伟达H100/H20档位。2025年昇腾出货约81.2万张，占国产总出货量近一半，政务、国企、运营商市场份额超70%，妥妥的“一超”。特色是用“超节点+集群”弥补单卡差距，910C整机8卡方案已在万卡级集群落地。
海光信息：x86授权的独苗选手
2014年成立于天津，核心团队源自中科院计算所，2022年科创板上市。路线很特别——拿了AMD的x86永久授权，是国内唯一同时做x86 CPU和类CUDA DCU的厂商。代表产品深算三号（DCU-3G），主打训推一体，算子覆盖度超99%，号称“零成本迁移”。2026年上半年营收90.99亿元，同比增长66.52%，市值约5400亿元。市场地位是信创市场主力，已支撑十万卡级AI超集群。
寒武纪：科创板首家万亿市值
2016年由中科大少年班出身的陈天石兄弟创立，前身是中科院计算所学术团队，2020年科创板上市，被称为“AI芯片第一股”。代表产品思元590和思元690，思元690双die封装，FP16算力超700 TFLOPS，性能接近H100。2025年营收64.97亿元，首次年度盈利；2026年上半年营收近60亿元，市值一度突破万亿，成为科创板首家万亿市值公司。与华为并列为数据中心出货规模最大的两家国产AI芯片厂商。
摩尔线程：前英伟达高管带队的“国产GPU第一股”
2020年由前英伟达全球副总裁张建中创立，团队核心多来自英伟达。2025年12月科创板上市，被称为“国产GPU第一股”，上市首日市值约3000亿。代表产品MTT S5000，第四代“平湖”架构，单卡AI稠密算力最高1000 TFLOPS，DeepSeek-R1推理吞吐量约为H20的2.5倍。走的是“全功能GPU”路线——同时覆盖AI计算、图形渲染、物理仿真。2026年上半年营收17.36亿元，同比增长147%。
壁仞科技：增速最快的港股GPU第一股
2019年成立于上海，创始人张文是前商汤科技总裁。2026年1月在港股上市，成为“港股国产GPU第一股”。代表产品BR100曾以770亿晶体管、FP16超1000 TFLOPS的参数惊艳业界，最新量产的是壁砺166，用双裸晶Chiplet封装实现性能翻倍。2026年上半年营收12.36亿元，同比暴增近20倍，是增速最快的头部厂商。技术上主打自研GPGPU架构和BIRENSUPA软件栈，壁砺166已通过国家级安全可靠I级认证。
沐曦：AMD系团队的全国产工艺突围
2020年成立于上海张江，创始人陈维良是前AMD全球GPU SoC设计总负责人，团队多来自AMD。2025年12月科创板上市，首日市值突破3000亿。代表产品曦云C600，2026年5月量产，FP8算力1000 TFLOPS，性能介于A100与H100之间，最大亮点是“全国产工艺”打造，通过国家级安全可靠测评。2025年训推一体板卡销量3.3万片，2026年二季度扣非净利转正。走的是MXMACA自研架构+类CUDA迁移的路线。
天数智芯：四小龙中最早入场的老兵
2015年成立，是“国产GPU四小龙”中最早入场的。2026年1月港股上市，累计出货已达五万片。代表产品线双线并行——训练端有天垓系列（国内首款量产7nm通用GPU），推理端有智铠系列，是国内少数同时拥有训练和推理产品线的通用GPU厂商。最新发布的天垓300宣称对标Hopper架构效能。截至2025年上半年平均售价约3.04万元/片，2026年上半年营收9.46亿元，同比增长191.6%，已实现扭亏。
燧原科技：腾讯系的推理专精选手
2018年成立于上海浦东，创始人赵立东是清华无线电系出身。腾讯是第一大外部股东，持股约20%。将于2026年9月11日登陆科创板（股票代码688801），是“四小龙”最后一只，募资61.18亿元。代表产品云燧系列，最新第四代邃思400配L600模组，144GB显存。技术上走DSA专用架构路线，用12nm成熟工艺靠架构优化弥补制程差距，号称可匹敌7nm GPU。特点是侧重推理——超八成收入来自推理产品，深度绑定腾讯生态。
中小厂商：还有一批值得关注的玩家
除了这8家头部，还有一批中小玩家在各自赛道深耕：
景嘉微
信创GPU老大哥，2016年创业板上市，JM9系列面向国产化办公电脑，正从图形渲染向AI计算拓展。
龙芯中科
做CPU出身的“国产CPU一哥”，正自研通用GPU，9A1000已回片，走LoongArch完全自主路线。
格兰菲
团队源自S3 Graphics，做信创桌面独显，性能约等于英伟达GTX 1050，背靠兆芯做CPU+GPU配套。
芯瞳半导体
主打低功耗嵌入式GPU，GB2062只有10W功耗，面向信创和工业显示场景。
象帝先
经历过裁员危机后被白衣骑士救活，天钧系列主打桌面和广电渲染，还在冲击IPO。
砺算科技
2026年刚推出消费级显卡7G100，6nm工艺，售价3299元，是少数能买到的国产游戏卡。
登临科技
走“GPU+”路线，兼容CUDA生态，Goldwasser系列主打AI推理，能效比号称优于国际主流3倍。
芯动科技
IP定制出身，风华3号是国产首款支持光线追踪的全功能GPU，单卡112GB显存。
算能
比特大陆拆分出来的，做TPU而非通用GPU，边缘AI推理市场出货量很大。
亿铸科技
走存算一体路线，用ReRAM忆阻器做AI大算力，还在流片阶段。
兆芯
信创PC CPU主力，通过控股格兰菲间接布局GPU。
飞腾
中国电子旗下CPU“国家队”，不做独立显卡，但桌面芯片已集成GPU模块。
结尾：一超多强，换道超车
整体来看，国产GPU已经形成“一超多强”格局：华为昇腾一家独大，占国产出货量近一半；寒武纪、海光、摩尔线程、壁仞、沐曦、天数、燧原组成的“多强”梯队各有特色。据IDC数据，2025年国产AI加速卡份额已达41%，2026年预计突破50%。更热闹的是，“国产GPU四小龙”在一年多内全部完成上市，加上刚IPO的燧原，资本正在给这个赛道疯狂输血。不过也要清醒看到，先进制程受限、CUDA生态壁垒、多数厂商仍在亏损，都是绕不开的坎。国产GPU从“能用”到“好用”，还有很长的路要走。